Resumen

Este documento propone un modelo de fijación de precios de factores de riesgo de red de múltiples capas para representar el impacto de las interacciones entre acciones en los rendimientos de acciones excesivos mediante la construcción del factor de riesgo de red basado en la red de múltiples capas de acciones e introduciéndolo en el modelo de fijación de precios de tres factores tradicional. Según los datos del mercado de valores de China, encontramos que en comparación con el modelo de tres factores tradicional, el modelo de fijación de precios de factores de riesgo de red de múltiples capas puede lograr un mayor grado de ajuste. Además, el factor de riesgo de red de múltiples capas tiene un impacto positivo significativo en los rendimientos de acciones excesivos en la mayoría de los casos.

• Materias:Big Data Gestión de riesgos Administración de información Red neuronal Teoría de redes
• Subjects:Big Data Risk management Information management Neural network Network Theory
• Palabras claves:Propone; Red de múltiples capas; Modelo de fijación de precios de factores de riesgo; Interacciones; Rendimientos excesivos de acciones; Mercado de valores de China
• Keywords:Proposes; Multilayer network; Risk factor pricing model; Interactions; Excess stock returns; Chinas stock market