Resumen

En este artículo, estudiamos un modelo de trading con información privilegiada en tiempo continuo en el que los traders de ruido tienen cierta memoria y el trading se detiene en una fecha límite aleatoria. Mediante una teoría de filtrado sobre el movimiento browniano fraccional y el principio del máximo estocástico, obtenemos una condición necesaria de la estrategia óptima de los insiders, una ecuación satisfecha. Se muestra que cuando la volatilidad de los traders de ruido es constante y las memorias de los traders de ruido se vuelven cada vez más débiles, la intensidad de trading óptima y la información residual correspondiente tienden a aquellas, respectivamente, cuando los traders de ruido no tienen ninguna memoria. Además, una simulación numérica ilustra que si tanto la intensidad de trading del insider como la volatilidad de las operaciones de ruido son independientes del tiempo de trading, la ganancia esperada de los insiders siempre es menor que cuando el valor del activo se revela en un tiempo fijo finito; esto se debe a que el tiempo de trading por delante es una

• Materias:Internet de las cosas Algoritmo iterativo Algoritmo de evaluación Viga viscoelástica Lenguaje de programación
• Subjects:Internet of things Iterative algorithm Evaluation algorithm Viscoelastic beam Programming language
• Palabras claves:Modelo; Operaciones con información privilegiada; Operadores de ruido; Memorias; Estrategia óptima; Intensidad de negociación
• Keywords:Model; Insider trading; Noise traders; Memories; Optimal strategy; Trading intensity