Resumen

En este artículo, consideramos el problema de optimización de dividendos para el modelo de quiebra terminal, en el cual se devolvería algo de dinero a los accionistas en el estado de quiebra terminal, teniendo en cuenta la tasa impositiva y el costo de transacción para el pago de dividendos. La maximización tanto de los dividendos totales descontados esperados antes de la quiebra como del dinero devuelto descontado esperado en el estado de quiebra terminal se convierte en un problema de control estocástico clásico-impulso mixto. Para resolver este problema, lo reducimos a desigualdades cuasivariacionales con una condición de frontera distinta de cero. Construimos y verificamos explícitamente soluciones a estas desigualdades y presentamos la función de valor junto con la política óptima.

• Materias:Sistemas multiagente Dinámica de interacción Simulación de comportamientos Ecuaciones diferenciales estocásticas Dinámica caótica
• Subjects:Multiagent systems Interaction dynamics Behavioral simulation Stochastic differential equations Chaotic dynamics
• Palabras claves:Dividendos; Modelo de quiebra; Tasa impositiva; Costo de transacción; Problema de control estocástico; Desigualdades cuasi-variacionales
• Keywords:Dividends; Bankruptcy model; Tax rate; Transaction cost; Stochastic control problem; Quasi-variational inequalities