Resumen

Estudiamos las estrategias de inversión óptimas de los planes de pensiones de contribución definida, con la tasa de interés estocástica (incluyendo el modelo CIR y el modelo Vasicek) y el salario estocástico. En nuestro modelo, al miembro del plan se le permite invertir en un activo libre de riesgo, un bono cupón cero y un único activo riesgoso. Aplicando la ecuación de Hamilton-Jacobi-Bellman, la transformada de Legendre y la teoría dual, encontramos las soluciones explícitas para las funciones de utilidad CRRA y CARA, respectivamente.

• Materias:Redes complejas Redes ecológicas Ecuaciones en diferencias Sistema de ecuaciones diferenciales Valor límite fraccional
• Subjects:Complex networks Ecological networks Difference equations System of differential equations Fractional limit value
• Palabras claves:Estrategias de inversión; Pensión de contribución definida; Tasa de interés estocástica; Modelo CIR; Modelo Vasicek; Ecuación de Hamilton-Jacobi-Bellman
• Keywords:Investment strategies; DC pension; Stochastic interest rate; CIR model; Vasicek model; Hamilton-Jacobi-Bellman equation