Resumen

El contrato de contribución definida y el contrato de renta vitalicia se fusionan en un plan de pensiones para estudiar tanto la fase de acumulación como la fase de distribución, lo que resulta en efectos tales que ambas fases antes y después de la jubilación están definidas. Bajo el modelo de volatilidad estocástica de Heston, este artículo se centra en las aseguradoras de media-varianza con cláusulas de devolución de primas para estudiar la estrategia de inversión óptima consistente en el tiempo para el plan de pensiones de contribución definida fusionado con un contrato de renta vitalicia. Se estudian tanto la fase de acumulación antes de la jubilación como la fase de distribución después de la jubilación. En el marco de tiempo consistente, se establecen las ecuaciones extendidas de Hamilton-Jacobi-Bellman asociadas con el problema de optimización. Aplicando la técnica de control óptimo estocástico, se obtienen las soluciones explícitas de las estrategias óptimas y las fronteras eficientes consistent

• Materias:Sistemas no lineales Dinámica no lineal Red de tráfico dinámico Algoritmo alométrico Sistema conmutado
• Subjects:Nonlinear systems Nonlinear dynamics Dynamic traffic network Allometric algorithm Switched system
• Palabras claves:Contribución definida; Contrato de renta vitalicia; Plan de pensiones; Fase de acumulación; Fase de distribución; Modelo de volatilidad estocástica
• Keywords:Defined contribution; Annuity contract; Pension plan; Accumulation phase; Distribution phase; Stochastic volatility model