Resumen

Los bonos convertibles suelen tener múltiples disposiciones adicionales que hacen que su problema de fijación de precios sea más difícil que el de los bonos simples y las opciones. En este documento se utiliza el método del árbol binario para modelar el mercado financiero. Dado que los precios de las acciones subyacentes y las tasas de interés son importantes para los bonos convertibles, describimos sus procesos dinámicos mediante diferentes árboles binarios. Además, consideramos la influencia de los riesgos crediticios en los bonos convertibles, que se describen mediante la tasa de incumplimiento y la tasa de recuperación; luego se establece el modelo de árbol binario de dos factores que involucra el riesgo crediticio. Sobre la base del análisis teórico, realizamos una simulación numérica y obtenemos los resultados de fijación de precios cuando los precios de las acciones siguen el modelo CRR y las tasas de interés siguen la volatilidad constante y la volatilidad variable en el tiempo, respectivamente. Este modelo se puede extender a otros instrumentos financier

• Materias:Ecuaciones diferenciales Dinámica de fragmentación Medios porosos Circuito abierto
• Subjects:Differential equations Fragmentation dynamics Porous media Open circuit
• Palabras claves:Bonos convertibles; Problema de precios; Método del árbol binario; Mercado financiero; Riesgos crediticios; Simulación numérica
• Keywords:Convertible bonds; Pricing problem; Binary tree method; Finance market; Credit risks; Numerical simulation