Resumen

El movimiento browniano fraccional con exponente de Hurst es un buen candidato para modelar series temporales financieras con dependencia a largo plazo y autosimilitud. El propósito principal de este artículo es abordar la valoración de los diseños de anualidades indexadas a acciones (EIA, por sus siglas en inglés) en un mercado impulsado por el movimiento browniano fraccional. Como resultado, este artículo presenta una expresión de precios explícita para el diseño de EIA de punto a punto y límites para la fijación de precios del diseño de EIA de alto nivel de agua. Se presentan algunos ejemplos numéricos para ilustrar el impacto de los parámetros involucrados en los problemas de fijación de precios.

• Materias:Ecuaciones diferenciales Ecuaciones integrales Variables independientes Sistemas dinámicos Combinaciones convexas
• Subjects:Differential equations Integral equations Independent variables Dynamic systems Convex combinations
• Palabras claves:Movimiento browniano; Exponente de Hurst; Series temporales financieras; Autosimilaridad; Anualidad indexada a la equidad; Expresión de precios
• Keywords:Brownian motion; Hurst exponent; Financial time series; Self-similarity; Equity indexed annuity; Pricing expression