Resumen

En este artículo, presentamos un enfoque que permite tener en cuenta el efecto de los valores extremos en la modelización de los rendimientos de activos financieros y en la valoración de las opciones asociadas. Específicamente, la distribución marginal de los rendimientos de activos se modela mediante una mezcla de dos distribuciones gaussianas. Además, modelamos la estructura de dependencia conjunta de los rendimientos utilizando una función de cópula, la extrema, que es adecuada para nuestros datos financieros, en particular las cópulas de valores extremos. Se realizan aplicaciones sobre las acciones de Atos y Dassault Systems del índice CAC40. Se utiliza el método de Monte Carlo para calcular los valores de algunas opciones de acciones como la llamada al máximo, la llamada al mínimo, la opción digital y la opción de spreads con la cesta (Atos, Dassault Systems) como subyacente.

• Materias:Anillos Modelos dinámicos Teoría de grupos Variedades de curvas Ecuación diferencial
• Subjects:Rings Dynamic models Group theory Varieties of curves Differential Equation
• Palabras claves:Valores extremos; Rendimientos de activos financieros; Modelado; Función de cópula; Método de Monte Carlo; Opciones sobre acciones
• Keywords:Extreme values; Financial asset returns; Modeling; Copula function; Monte Carlo method; Equity options