Resumen

Para calcular de manera más precisa el precio de los bonos convertibles, este artículo utiliza el método de mínimos cuadrados Monte Carlo (LSM) por su ventaja en el manejo de la dependencia de los derivados en el camino, y se emplea el riesgo crediticio dinámico para reemplazar al fijo y hacer que el valor de los bonos convertibles refleje el riesgo crediticio real. En el estudio empírico, se calculan los precios de los bonos convertibles basados en el riesgo crediticio estático y dinámico, respectivamente. Los resultados empíricos indican que el bono convertible de ICBC ha sido sobrevalorado, lo que resulta de la subestimación del riesgo crediticio. Además, cuando hay un problema de dividendos, el precio de conversión cambiará en los bonos convertibles de China, mientras que no cambia en los bonos convertibles internacionales. Por lo tanto, también estudiamos empíricamente la diferencia entre los precios de los bonos convertibles asumiendo si el precio de conversión cambia o no.

• Materias:Sistemas no lineales Dinámica no lineal Red de tráfico dinámico Algoritmo alométrico Sistema conmutado
• Subjects:Nonlinear systems Nonlinear dynamics Dynamic traffic network Allometric algorithm Switched system
• Palabras claves:Bonos convertibles; Monte carlo de mínimos cuadrados; Riesgo crediticio dinámico; Estudio empírico; Precio de conversión; Dividendo
• Keywords:Convertible bonds; Least squares monte carlo; Dynamic credit risk; Empirical study; Conversion price; Dividend