Resumen

Este documento considera el problema de fijación de precios de una opción europea vulnerable cuando la dinámica del valor del activo subyacente y del valor del activo del contraparte siguen dos procesos de Lévy exponenciales correlacionados con volatilidad estocástica, y la volatilidad estocástica se divide en volatilidad a largo plazo y a corto plazo. Se introduce un proceso de reversión a la media para describir el riesgo común de volatilidad a largo plazo en el precio del activo subyacente y en el valor del activo de la contraparte. La fluctuación a corto plazo de la volatilidad estocástica está gobernada por un proceso de reversión a la media. Con base en el modelo propuesto, se deriva explícitamente la función generadora de momentos conjunta del logaritmo del precio del activo subyacente y del logaritmo del valor del activo de la contraparte. Obtenemos una solución en forma cerrada para el precio de la opción europea vulnerable utilizando la fórmula de

• Materias:Comportamiento asintótico Entropía del gráfico Seguridad dinámica Polinomios diferenciales Gráfico monocíclico
• Subjects:Asymptotic behavior Entropy of the graph Dynamic safety Differential polynomials Monocyclic graph
• Palabras claves:Precios; Opción europea; Volatilidad estocástica; Procesos de Lévy; Proceso de reversión a la media; Riesgo de crédito de contraparte
• Keywords:Pricing; European option; Stochastic volatility; Lévy processes; Mean-reverting process; Counterparty credit risk