Resumen

En este documento, estudiamos la valoración de opciones europeas vulnerables donde el precio del activo subyacente y el valor de la empresa del contratante siguen ambos el movimiento browniano bifraccional con saltos, respectivamente. Suponemos que el evento de incumplimiento ocurre cuando el valor de la empresa del contratante es menor que el límite de incumplimiento. Utilizando el enfoque actuarial, se derivan fórmulas analíticas para fijar el precio de las opciones europeas vulnerables. El modelo de fijación propuesto contiene muchos modelos existentes como el modelo de Black-Scholes (1973), el modelo de salto-difusión de Merton (1976), el modelo de Klein (1996) y el modelo de Tian et al. (2014).

• Materias:Internet de las cosas Algoritmo iterativo Algoritmo de evaluación Viga viscoelástica Lenguaje de programación
• Subjects:Internet of things Iterative algorithm Evaluation algorithm Viscoelastic beam Programming language
• Palabras claves:Estudio; Valoración; Opciones vulnerables europeas; Precio del activo subyacente; Valor de la empresa; Movimiento browniano bifraccional; Saltos; Evento de incumplimiento; Límite de incumplimiento; Enfoque actuarial; Fórmulas analíticas; Modelo de fijación de precios; Modelo Black-Scholes; Modelo de difusión con saltos de Merton; Modelo Klein; Modelo de Tian et al.
• Keywords:Study; Valuation; European vulnerable options; Underlying asset price; Firm value; Bifractional Brownian motion; Jumps; Default event; Default boundary; Actuarial approach; Analytic formulae; Pricing model; BlackScholes model; Merton jump-diffusion model; Klein model; Tian et al. model