Resumen

Una distribución de Gram-Charlier tiene una densidad que es un polinomio multiplicado por una densidad normal. Para la fijación de precios de opciones, esto conserva la tratabilidad de la distribución normal al permitir sesgo y curtosis no nulos. Se derivan propiedades de las distribuciones de Gram-Charlier, lo que lleva a la definición de un proceso con incrementos de Gram-Charlier independientes, así como fórmulas para precios de opciones y sus sensibilidades. Se proporciona un procedimiento para simular distribuciones y procesos de Gram-Charlier. Ilustraciones numéricas muestran el efecto del sesgo y la curtosis en los precios de las opciones.

• Materias:Identificación robusta Distribución de Gram-Charlier Modelo estadístico Distribución geométrica Reconstrucción numérica
• Subjects:Robust identification Gram-Charlier distribution Statistical model Geometric distribution Numerical reconstruction
• Palabras claves:Distribución de Gram-Charlier; Fijación de precios de opciones; Asimetría; Curtosis en exceso; Precios de opciones; Simulaciones
• Keywords:Gram-charlier distribution; Option pricing; Skewness; Excess kurtosis; Option prices; Simulations