Resumen

Encontramos que combinar dos predictores importantes, la volatilidad implícita del mercado de valores y la volatilidad del petróleo, puede mejorar la previsibilidad de la volatilidad de los rendimientos de las acciones. También documentamos que la volatilidad implícita del mercado de valores proporciona una previsibilidad mucho más significativa que la volatilidad del petróleo y otras variables macroeconómicas y financieras no relacionadas con el petróleo. Los resultados empíricos muestran que el enfoque de combinación de "cocina-sink" que utiliza conjuntamente dos predictores funciona mejor no solo que los modelos de regresión univariante que utilizan la volatilidad del petróleo o la volatilidad implícita del mercado de valores por separado, sino también mejor que la combinación convexa de las previsiones individuales. Esta mejora en la previsibilidad es también notable cuando consideramos el ciclo económico. Además, la prueba robusta basada en diferentes longitudes de rezago y diferentes macroinformación muestra que nuestra estrategia de pronóstico es eficiente.

• Materias:Virus informático Entropía del gráfico Modelo epidémico Modelo de optimización Modelos conceptuales
• Subjects:Computer virus Entropy of the graph Epidemic model Optimization model Conceptual models
• Palabras claves:Volatilidad implícita del mercado de valores; Volatilidad del petróleo; Predictibilidad; Volatilidad del rendimiento de acciones; Variables macroeconómicas; Variables financieras
• Keywords:Stock market implied volatility; Oil volatility; Predictability; Stock return volatility; Macroeconomic variables; Financial variables