Resumen

Este trabajo estudia el problema de equilibrio cerrado reaseguro-inversin con informacin privilegiada y riesgo de impago. El mercado financiero se compone de un activo de riesgo, un bono impagable y un activo libre de riesgo. El proceso de supervit se rige por un proceso de salto-difusin. Se consideran dos tipos de dependencias entre el mercado de seguros y el mercado financiero. Adems, el asegurador dispone de informacin adicional sobre los siniestros desde el principio del intervalo de negociacin. El objetivo de la aseguradora es elegir una estrategia de reaseguro-inversin coherente con el tiempo para maximizar la riqueza final esperada y minimizar la varianza de la riqueza final. Dado que este problema es incoherente en el tiempo, utilizando el enfoque de control de bucle cerrado desde la perspectiva de la teora de juegos, establecemos las ecuaciones HamiltonJacobiBellman (HJB) ampliadas para el caso posterior al incumplimiento y el caso anterior al incumplimiento, respectivamente. Se obtienen soluciones de forma cerrada para la estrategia de reaseguro-inversin de equilibrio de bucle cerrado y la funcin de valor correspondiente. Por ltimo, proporcionamos una serie de ejemplos numricos para ilustrar los efectos de la informacin privilegiada y otros parmetros importantes del modelo en las estrategias de reaseguro e inversin de equilibrio de bucle cerrado. Los anlisis de los resultados revelan algunos fenmenos interesantes y proporcionan orientaciones tiles para el reaseguro y la inversin en la realidad.

• Materias:Algoritmos (Matemáticas) Algebra Ingeniería Lógica matemática Matemáticas
• Subjects:Agorithms (Math) Algebra Engineering Mathematical logic mathematics
• Palabras claves:Equilibrio; Reaseguro; Inversión; Información privilegiada; Riesgo de impago; Circuito cerrado
• Keywords:Equilibrium; Reinsurance; Investment; Insider information; Default risk; Closed-loop