Resumen

Basándonos en el modelo DSSW, analizamos el mecanismo de impacto no lineal del sentimiento de los inversores en el rendimiento y la volatilidad de las acciones ajustando sus hipótesis en el mercado de valores chino. Examinamos la relación entre el sentimiento de los inversores, el rendimiento de las acciones y la volatilidad aplicando regresión OLS y regresión por cuantiles. Nuestros resultados empíricos muestran que los efectos del sentimiento de los inversores en el rendimiento del mercado de valores son asimétricos. Existe el efecto Freedman en el mercado de valores chino, pero solo el sentimiento optimista tiene un impacto no lineal significativo en los rendimientos del mercado de valores cuando el mercado de valores es equilibrado o bajista. Además, el efecto de creación de espacio también existe en el mercado de valores chino. Solo se manifiesta cuando el mercado está en equilibrio, y solo el sentimiento pesimista tiene un efecto no lineal en la volatilidad del mercado de valores.

• Materias:Virus informático Entropía del gráfico Modelo epidémico Modelo de optimización Modelos conceptuales
• Subjects:Computer virus Entropy of the graph Epidemic model Optimization model Conceptual models
• Palabras claves:Modelo dssw; Sentimiento del inversor; Rendimiento de acciones; Volatilidad; Mercado de valores chino; Regresión de mínimos cuadrados ordinarios
• Keywords:Dssw model; Investor sentiment; Stock return; Volatility; Chinese stock market; Ols regression