Resumen

Desde la llegada de Bitcoin, el mercado de criptomonedas se ha convertido en un mercado financiero importante. Sin embargo, debido a la existencia de la burbuja de las criptomonedas, los inversores enfrentan más dificultades en sus carteras de riesgo. Adoptamos la descomposición de paquetes de ondas, la prueba de causalidad de Granger no lineal, la red de transferencia de riesgos y el modelo STVAR; conservamos la investigación madura de riesgo sistémico multiescala basada en el tiempo y la frecuencia; y así extendemos el riesgo sistémico a diferentes regímenes. Descubrimos que cuando la frecuencia se combina con los regímenes, el centro de transferencia de riesgos experimentará cambios subversivos a largo plazo. También propusimos que BTC será más robusto en valores extremos (como los periodos más largos y más cortos), mientras que las criptomonedas con menor capitalización de mercado serán más fuertes a mediano plazo. Al mismo tiempo, el período de recesión también lo impulsará.

• Materias:Funciones Flujo de información Estudio de población Modelado de sistemas Modelo de campo
• Subjects:Functions Information flow Population study System modeling Field model
• Palabras claves:Bitcoin; Mercado de criptomonedas; Carteras de riesgo; Riesgo sistémico; Contagio de riesgo; Capitalización de mercado
• Keywords:Bitcoin; Cryptocurrency market; Risk portfolios; Systemic risk; Risk spillover; Market capitalization