Resumen

Este artículo investiga la contribución al riesgo de 29 sectores industriales al mercado de valores de China utilizando análisis de un factor con copulas generadoras Durante (FDG) y análisis de la pérdida esperada por componente (CES). Se examina la contagión de riesgo entre el sector más importante de forma sistémica y otros sectores utilizando un enfoque CoVaR basado en copulas. Los datos abarcan la crisis financiera global de 2008 y el inicio de la pandemia de COVID-19. Los resultados empíricos muestran que el sector bancario contribuyó más al riesgo sistémico antes y durante la crisis financiera global. La financiación no bancaria se volvió igualmente importante en 2020, y la pandemia de COVID-19 promovió la posición de los sectores de informática y farmacéutico. El efecto de derrame disminuye con el tiempo, pero persiste la contagión de riesgo entre sectores. La tendencia de derrame de riesgo es consistente con la del riesgo sistémico.

• Materias:Internet de las cosas Algoritmo iterativo Algoritmo de evaluación Viga viscoelástica Lenguaje de programación
• Subjects:Internet of things Iterative algorithm Evaluation algorithm Viscoelastic beam Programming language
• Palabras claves:Papel; Contribución al riesgo; Sectores industriales; Mercado de valores de China; Cópulas; Enfoque CoVaR
• Keywords:Paper; Risk contribution; Industrial sectors; China stock market; Copulas; CoVaR approach