Resumen

Este documento investiga algunos de los problemas de riesgo y seguros relacionados con la crisis de las hipotecas subprime. La discusión tiene lugar en un marco de tiempo discreto, considerando a un banco de inversión subprime como averso al riesgo y al arrepentimiento antes y durante la crisis hipotecaria, respectivamente. En particular, investigamos las decisiones de inversión del banco relacionadas con productos hipotecarios estructurados subprime riesgosos y bonos del tesoro sin riesgo. Concluimos que si el banco tiene en cuenta el arrepentimiento, estará expuesto a un mayor riesgo cuando la diferencia entre los rendimientos esperados en los productos hipotecarios estructurados subprime y los bonos del tesoro sea pequeña. Sin embargo, la exposición al riesgo es baja cuando esta diferencia es alta. Además, evaluamos cómo el arrepentimiento puede influir en la percepción del banco sobre una garantía de tasa de retorno de las aseguradoras monoline. Descubrimos que antes de la crisis, el arrepentimiento disminuyó la disposición del banco de inversión a renunciar

• Materias:Controlabilidad Reacción de radiación Sistemas retardados Ecuaciones parabólicas Espacios dimensionales
• Subjects:Controllability Radiation reaction Delayed systems Parabolic equations Dimensional spaces
• Palabras claves:Riesgo; Seguro; Crisis de las hipotecas de alto riesgo; Banco de inversión; Arrepentimiento; Productos estructurados de hipotecas
• Keywords:Risk; Insurance; Subprime mortgage crisis; Investing bank; Regret; Structured mortgage products