Resumen

Se construyen un total de 156 redes causales de Granger de los mercados de valores utilizando la prueba de causalidad de Granger y una ventana deslizante de series temporales basadas en datos de índices bursátiles de 34 mercados de valores principales en el mundo desde 2004 hasta 2017. Las estructuras topológicas y las características de evolución de las redes causales de Granger se analizan desde la perspectiva de la teoría de redes complejas. Los resultados empíricos demuestran que la topología de la red tiene una diferencia significativa durante la crisis financiera global y otros períodos. Las relaciones causales entre diferentes mercados de valores globales muestran un crecimiento brusco cuando ocurre cada crisis importante. El camino de contagio también es corto. Por lo general, se puede establecer una relación causal entre cualquier par de mercados de valores con un mercado de valores en promedio, no utilizando más de cinco mercados de valores. Para el contagio de riesgos, los mercados de valores estadounidenses ejercieron la mayor influencia en 12 años, seguidos por los mercados

• Materias:Comportamiento asintótico Entropía del gráfico Seguridad dinámica Polinomios diferenciales Gráfico monocíclico
• Subjects:Asymptotic behavior Entropy of the graph Dynamic safety Differential polynomials Monocyclic graph
• Palabras claves:Redes causales de Granger; Mercados de valores; Crisis financiera global; Camino de contagio; Contagio de riesgo sistémico; Correlación de red
• Keywords:Granger causal networks; Stock markets; Global financial crisis; Contagion path; Systemic risk contagion; Network correlation