Resumen

Este documento investiga un modelo de selección de cartera de seguridad primero de Telsers en multiperíodos con cambio de régimen donde se asume que los rendimientos de los activos dependen de los estados del mercado modulados por una cadena de Markov en tiempo discreto. El inversor tiene como objetivo maximizar la riqueza terminal esperada y no desea que la probabilidad de que la riqueza terminal caiga por debajo de un nivel de desastre exceda un número predeterminado llamado nivel de control de riesgo. Refiriéndose a la desigualdad de Tchebycheff, modificamos el modelo de seguridad primero de Telsers para el caso que tiene como objetivo maximizar la riqueza terminal esperada sujeta a una restricción donde el límite superior de la probabilidad de desastre es menor que el nivel de control de riesgo. Mediante la técnica de multiplicadores de Lagrange y el método de incrustación, estudiamos en detalle la existencia de la estrategia óptima y derivamos la estrategia óptima en forma cerrada. Finalmente, mediante análisis matemático y

• Materias:Comportamiento asintótico Entropía del gráfico Seguridad dinámica Polinomios diferenciales Gráfico monocíclico
• Subjects:Asymptotic behavior Entropy of the graph Dynamic safety Differential polynomials Monocyclic graph
• Palabras claves:Modelo; Cambio de régimen; Riqueza terminal; Nivel de desastre; Nivel de control de riesgos; Cadena de Markov
• Keywords:Model; Regime switching; Terminal wealth; Disaster level; Risk control level; Markov chain