Resumen

La optimización de carteras con respecto a diferentes medidas de riesgo es de interés tanto para los profesionales como para los académicos. Para que exista una cartera óptima bien definida, es importante que la medida de riesgo sea coherente y cuasiconvexa con respecto a la proporción invertida en activos riesgosos. En este artículo investigamos una medida de riesgo en particular, el capital condicional en riesgo, y encontramos las estrategias óptimas bajo esta medida, en el marco del tiempo continuo de Black-Scholes, con coeficientes dependientes del tiempo.

• Materias:Gestión de riesgos VAR analítico Dinámica evolutiva Conductividad dinámica Probabilidad local
• Subjects:Risk management Analytical VAR Evolutionary dynamics Dynamic conductivity Local probability
• Palabras claves:Optimización de cartera; Medidas de riesgo; Coherente; Cuasiconvexa; Capital en riesgo condicional; Black-Scholes
• Keywords:Portfolio optimization; Risk measures; Coherent; Quasiconvex; Conditional capital at risk; Black-Scholes