Resumen

Se resuelve el problema de consumo e inversión óptimos para un agente que no influye en el mercado. Los criterios de optimización se basan en un funcional de utilidad dependiente del estado como el propuesto en Londoño (2009). La solución propuesta se da en cualquier mercado sin oportunidades de arbitraje en función del estado, incluye varias estructuras de utilidades e incluye mercados incompletos donde existen múltiples variables de estado. Las soluciones obtenidas para los consumos óptimos de riqueza y portafolios son explícitas y fácilmente computables; la principal condición para que el resultado se mantenga es que el proceso de ingresos de cada agente sea cubrible, lo que requiere una condición natural para que empleador y empleado acuerden un contrato cuyo riesgo pueda ser manejado por ambas partes. En este trabajo también desarrollamos una teoría de los mercados cuando los procesos son generalizaciones de flujos brownianos sobre colectores, ya que este marco resulta ser el natural siempre que se aborda el problema del equilibrio intertemporal.

• Materias:Matemáticas Análisis Matemático Álgebra Ingeniería Matemática aplicada Lógica matemática
• Subjects:mathematics Mathematical Analysis Algebra Engineering Applied Mathematics Mathematical logic
• Palabras claves:variables de estado múltiples, consumos óptimos de riqueza, estructuras de utilidades diversas, oportunidades de arbitraje domesticadas, agente, mercado, problema, estado, flujos brownianos, utilidad dependiente
• Keywords:multiple state variables, optimal wealths consumptions, several utilities structures, tame arbitrage opportunities, agent, market, problem, state, brownian flows, dependent utility