Resumen

Proponemos un modelo de fijación de precios en equilibrio en un marco estocástico dinámico de múltiples períodos con ingresos inciertos. Hay un activo riesgoso negociable (acción/commodity), un subyacente no negociable (temperatura), y también un contrato contingente (derivado climático) escrito sobre el activo riesgoso negociable y el subyacente no negociable en el mercado. El precio del contrato contingente se fija en equilibrio mediante estrategias óptimas del agente representativo y la condición de compensación del mercado. Las preferencias de riesgo son de tipo exponencial con un coeficiente estocástico de aversión al riesgo. Se consideran tanto la estrategia perfecta de subjuego como la estrategia ingenua y se derivan los precios de equilibrio correspondientes. A partir del resultado numérico, examinamos cómo varían los precios de equilibrio en respuesta a cambios en los parámetros del modelo y destacamos la importancia de nuestro principio de fijación de precios en equilibrio.

• Materias:Modelos matemáticos Conjuntos difusos Ecuaciones integrales Fusión de características Algoritmo de optimización
• Subjects:Mathematical models Fuzzy sets Integral equations Feature fusion Optimization algorithm
• Palabras claves:Modelo de precios de equilibrio; Marco estocástico dinámico de múltiples períodos; Ingresos inciertos; Activo riesgoso negociable; Activo subyacente no negociable; Reclamo contingente
• Keywords:Equilibrium pricing model; Dynamic multiperiod stochastic framework; Uncertain income; Tradable risky asset; Nontradable underlying; Contingent claim