Resumen

Este trabajo examina las estrategias ptimas de anualizacin, inversin y consumo de un individuo que se enfrenta a una tasa de mortalidad dependiente del tiempo en el modelo de anualidades con impuestos diferidos y considera tanto el caso en que la tasa de compra de anualidades no est restringida como el caso en que est restringida. Al principio, utilizando el principio de programacin dinmica, obtenemos la ecuacin HJB correspondiente. Dado que la existencia del impuesto y la dependencia temporal de la funcin de valor hacen que la ecuacin HJB correspondiente sea difcil de resolver, en primer lugar, analizamos el problema en un caso ms sencillo y utilizamos algunos mtodos numricos para obtener la solucin y algunas de sus propiedades tiles. A continuacin, utilizando las propiedades obtenidas y las condiciones de KuhnTucker, analizamos el problema en casos generales y obtenemos las funciones de valor y las estrategias ptimas de anualizacin, respectivamente.

• Materias:Algoritmos (Matemáticas) Algebra Ingeniería Lógica matemática Matemáticas
• Subjects:Agorithms (Math) Algebra Engineering Mathematical logic mathematics
• Palabras claves:Anualización óptima; Inversión; Estrategias de consumo; Tasa de mortalidad dependiente del tiempo; Modelo de anualidades con impuestos diferidos; Programación dinámica
• Keywords:Optimal annuitization; Investment; Consumption strategies; Time-dependent mortality rate; Tax-deferred annuity model; Dynamic programming