Resumen

Mostramos el efecto de la ansiedad de los inversores en el impulso en el mercado de valores chino. En este mercado dominado por inversores minoristas, examinamos las ganancias de impulso en 900 tipos de períodos de prueba diarios. Encontramos reversiones de precios prevalentes en los períodos de formación y retención largos en el mercado de acciones A chino. En comparación con Goyal y Wahal (2015), Wang y Xie (2010), y Kang et al. (2002) que no encontraron impulso, nuestro hallazgo novedoso a partir de una base diaria es que el mercado de acciones A presenta impulso de precios dentro de los períodos de formación y retención cortos. Primero probamos las ganancias de impulso bajo diferentes niveles de ansiedad en el mercado de acciones A. Las acciones mantenidas por los inversores menos ansiosos provocan el impulso de precios más fuerte, mientras que las acciones mantenidas por los inversores más ansiosos encuentran un impulso de precios mucho más débil en el mercado de acciones A. Según nuestros resultados

• Materias:Big Data Gestión de riesgos Administración de información Red neuronal Teoría de redes
• Subjects:Big Data Risk management Information management Neural network Network Theory
• Palabras claves:Momentum; Ansiedad de los inversores; Mercado de valores chino; Inversores minoristas; Reversión de precios; Mercado de acciones A
• Keywords:Momentum; Investor anxiety; Chinese stock market; Retail investors; Price reversals; A-share market