Resumen

Los bonos convertibles son uno de los productos financieros esenciales para las finanzas corporativas, mientras que la teoría de fijación de precios es el problema clave para la investigación teórica de los bonos convertibles. Este documento demuestra cómo fijar el precio de bonos convertibles con disposiciones de llamada y de venta utilizando el método de Cuasi-Monte Carlo Aleatorizado de Mínimos Cuadrados (LSRQM). Consideramos el mercado financiero con tasas de interés estocásticas y riesgo crediticio y presentamos una descripción detallada de los pasos de cálculo del valor de los bonos convertibles. Los resultados empíricos muestran que el modelo se ajusta bien a los precios de mercado de bonos convertibles en el mercado chino y que el método LSRQM es efectivo.

• Materias:Sistemas no lineales Dinámica no lineal Red de tráfico dinámico Algoritmo alométrico Sistema conmutado
• Subjects:Nonlinear systems Nonlinear dynamics Dynamic traffic network Allometric algorithm Switched system
• Palabras claves:Bonos convertibles; Teoría de fijación de precios; Método de Monte Carlo cuasi-aleatorio de mínimos cuadrados; Mercado financiero; Tasas de interés estocásticas; Riesgo crediticio
• Keywords:Convertible bonds; Pricing theory; Least-Squares Randomized Quasi-Monte Carlo method; Financial market; Stochastic interest rates; Credit risk