Resumen

Este documento investiga la fijación de precios de swaps de varianza muestreados discretamente bajo un modelo de salto-difusión con cambio de régimen de Markov. El salto de difusión, así como otros parámetros de la dinámica de las acciones subyacentes, son modulados por una cadena de Markov que representa diferentes estados del mercado. Se deriva una fórmula de fijación de precios en forma semicerrada aplicando el método de transformada de Fourier generalizada. También se deriva y compara la fórmula de fijación de precios correspondiente para un swap de varianza con tiempos de muestreo continuos para mostrar la mejora de precisión en nuestra solución. Además, se presenta una simulación semi-Monte Carlo en comparación con las dos fórmulas de fijación de precios semicerradas. Finalmente, se investiga el efecto de incorporar saltos y cambio de régimen en el precio de ejercicio a través de un análisis numérico.

• Materias:Modelo Matemático Gestión ambiental Sistemas dinámicos Datos estructurales Sistema inalámbrico
• Subjects:Mathematical model Environmental management Dynamic systems Structural data Wireless system
• Palabras claves:Papel; Fijación de precios; Swaps de variación; Cambio de régimen de Markov; Modelo de salto-difusión; Simulación de Monte Carlo
• Keywords:Paper; Pricing; Variance swaps; Markov regime-switching; Jump-diffusion model; Monte-Carlo simulation