Resumen

Estudiamos la fijación de precios del total return swap (TRS) bajo los modelos de contagio con riesgo de contraparte y riesgo de tasa de interés. Suponemos que la tasa de interés sigue el modelo de tasa de interés forward de Heath-Jarrow-Morton (HJM) y obtenemos la tasa de interés de mercado Libor. Se consideran los casos en los que el incumplimiento está relacionado con la tasa de interés e independiente de la tasa de interés. Utilizando los métodos de cambio de medida y la construcción de riesgo total, se obtienen las probabilidades conjuntas de incumplimiento. Además, obtenemos las fórmulas en forma cerrada del TRS bajo diferentes modelos de contagio, respectivamente.

• Materias:Ecuaciones diferenciales Ecuaciones integrales Variables independientes Sistemas dinámicos Combinaciones convexas
• Subjects:Differential equations Integral equations Independent variables Dynamic systems Convex combinations
• Palabras claves:Precios; Permuta total de rendimiento; Modelos de contagio; Riesgo de contraparte; Riesgo de tasa de interés; Incumplimiento
• Keywords:Pricing; Total return swap; Contagion models; Counterparty risk; Interest rate risk; Default