Resumen

Este documento considera la fijación de precios de los turbo warrants bajo un modelo híbrido de volatilidad estocástica y local. El modelo consiste en el modelo de elasticidad constante de la varianza incorporado por un proceso de Ornstein-Uhlenbeck de fluctuación rápida para la volatilidad estocástica. La estructura sensible del precio del turbo warrant se revela mediante un análisis asintótico y cálculos numéricos basados en la observación de que la elasticidad de la varianza controla los efectos de apalancamiento y desempeña un papel importante en la caracterización de diversas fases de los mercados volátiles.

• Materias:Ecuaciones diferenciales Ecuaciones integrales Variables independientes Sistemas dinámicos Combinaciones convexas
• Subjects:Differential equations Integral equations Independent variables Dynamic systems Convex combinations
• Palabras claves:Precios; Warrants turbo; Modelo híbrido; Volatilidad estocástica; Volatilidad local; Elasticidad de la varianza
• Keywords:Pricing; Turbo warrants; Hybrid model; Stochastic volatility; Local volatility; Elasticity of variance