Análisis y planeación financieros

Financial analysis and planning

La función primordial del gerente financiero es la de hacer una asignación adecuada -ojalá óptima- de los recursos escasos de una organización, buscando la maximización del valor de la firma y, por ende, de la riqueza de los accionistas. Dentro de las actividades para lograrlo, debe velar porque existan mecanismos para prever situaciones, tanto favorables como desfavorables, que le permitan tomar las decisiones apropiadas en cada caso. Esto es, deberá tomar las medidas necesarias para generar instrumentos de planeación y control de la gestión financiera y además, que los cursos de acción que se estimen como adecuados para el desarrollo de sus funciones, se lleven a cabo en la realidad.

El documento presentado aquí consta de las siguientes partes:

• Presentación 
• Introducción a la gerencia financiera 
• Análisis financiero y control: este capítulo y el anterior cubren los aspectos básicos del análisis financiero tradicional, incluyendo los temas de análisis vertical y horizontal, análisis de razones y estado de usos y fuentes para el capital de trabajo y para el efectivo. Esta primera parte se debe considerar ya sea como un repaso para los familiarizados con el área financiera o como un curso corto introductorio para quienes nunca la han estudiado. 
• Administración del capital de trabajo y planeación financiera: se ocupa del manejo de los rubros corrientes -efectivo, cuentas por cobrar y por pagar e inventarios. 
• Análisis de punto de equilibrio: aquí se trabaja esta herramienta para la planeación de utilidades. 
• Proyecciones de los estados financieros: este capítulo incluye la construcción del flujo de caja de un proyecto de inversión para realizar su análisis de rentabilidad. 
• Relaciones con accionistas y acreedores: aquí se cubren los temas de política de dividendos y estructura de capital.

Evaluación de proyectos

Project assessment

Un proyecto no es más ni menos que la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de problema que tiende a resolver, entre tantas, una necesidad humana. Aunque hay muchas formas de clasificar los proyectos, aquí se utiliza la que lo hace por el objetivo del proyecto.

De esta manera, se encuentran dos grandes grupos: el primero es el de los proyectos de inversión, cuyo objetivo principal es la obtención de beneficios futuros; en el segundo grupo se encuentran los proyectos de inversión social, los cuales tienen como objetivo el lograr un aumento en el bienestar de una comunidad específica.

La diferencia entre unos y otros, es entonces que para el primer grupo la obtención de dinero es el objetivo mientras que para el segundo el dinero es solo un medio para alcanzar el objetivo trazado.