The role of cognitive and personality characteristics in timely microcredit repayment: Evidence from a survey conducted by Provident, Mexico

El papel de las características cognitivas y de personalidad en el reembolso puntual de los microcréditos: Evidencia de una encuesta realizada por Provident, México

La sostenibilidad de las instituciones microfinancieras depende, entre otros factores, de tener niveles apropiados de repago. Este trabajo contribuye a la literatura existente al analizar el papel de un rasgo de personalidad denominado "diligencia" ("grit" en inglés) en las decisiones de repago de microcréditos individuales, junto con las habilidades cognitivas y las preferencias de tiempo y riesgo. Este estudio se basa en una encuesta aplicada a una muestra de clientes en Provident México, una institución formal de microfinanzas que ofrece préstamos personales en comunidades vulnerables en Puebla, México. Los resultados obtenidos indican que, en general, las personas mayores que poseen niveles más altos de diligencia, y que tienden a tener un sesgo por el corto plazo, tienen más probabilidades de no mostrar retrasos en el repago de los préstamos. Las características cognitivas están inversamente relacionadas con el pago de las deudas a tiempo. Los incentivos de refinanciamiento no desempeñan un papel clave en el repago a tiempo del microcrédito, contrario a la literatura. Sin embargo, en nuestra muestra, los resultados concuerdan con el sesgo por el corto plazo de los individuos que no tienen retrasos en sus pagos.

INTRODUCCIÓN

Este trabajo analiza las decisiones de reembolso de microcréditos de una muestra de individuos a los que ´Provident México´ (en adelante Provident), una institución microfinanciera (IMF) formal con sede en Puebla (México), había concedido un préstamo personal simple puerta a puerta. Concretamente, el objetivo de esta investigación es examinar la hipótesis de que las características cognitivas, así como los rasgos de personalidad y las preferencias, desempeñan un papel en el comportamiento de reembolso del microcrédito. Esta hipótesis se basa en las recientes teorías de la personalidad y la cognición, y su examen es pertinente para comprender mejor los determinantes del comportamiento de reembolso de los microcréditos de las personas vulnerables, en aras del bienestar de las personas en sí y de la sostenibilidad de las IMF.

Las IMF representan la única fuente de acceso al crédito formal para muchos individuos en condiciones socioeconómicas vulnerables en todo el mundo (Armendáriz de Aghion y Murdoch, 2010). A pesar de su importancia, las pruebas del impacto de la microfinanciación en la reducción de la pobreza en los países en desarrollo no han sido concluyentes (Hermes y Lensink, 2011). Sólo recientemente se han llevado a cabo evaluaciones de programas de microfinanciación utilizando el enfoque de ensayos controlados aleatorizados (ECA).